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課程簡介

報表數據繁雜，不知如何快速抓取到最關鍵的信息？

投資一家公司，卻探不清對方報表的真假虛實？

透過報表信息，怎樣為管理層提供有用的決策支持？

閱讀、分析財務報表，掌握數字奧秘，是企業財務管理者的必知必會。通過財務報表，能了解企業的財務狀況、經營成果及現金流量。無論是對所在公司情況的掌控，亦或是對外投資，都需要透過財務報表來相對全面、完整地了解一家公司。

課程收益

【實戰導師】大量真實資本運作實操案例、10年+報表分析經驗+全球特許金融分析師，

【授之以漁】重塑財報分析邏輯，速讀、精析、防舞弊方法傳授，全方位提升報表應用能力

【閉環學習】學習-練習-點評-復盤，學習閉環讓知識真正做到學以致用

課程內容

第一天

9:00 課程開始，主持人致辭

模塊一： 【入門篇】如何快速了解一家公司的整體情況

1. 財務報表定義、三張報表各自特點及局限性

2. 資產負債表：堆積式速讀法

3. 利潤表：結構化速讀法

4. 現金流量表：整體化速讀法

5. 財務報表附注閱讀方法

模塊二： 【進階篇】如何全面掌握一家公司的運作情況

1. 財報分析三步法一一業績檢驗

- 營業收入、凈利潤業績質量檢驗

2. 財報分析三步法一一業績歸因

- 杜邦分析法、凈資產收益率（ROE）三因素拆解

3. 財報分析三步法一一驗證排雷

- 財務粉飾、財務舞弊識別要點

4. 真實案例實戰分析

a. 案例解析——某白酒行業龍頭企業A

案例介紹：作為我國白酒行業的龍頭，A企業業績表現十分優異。從提供的財務數據看，和其他高端白酒、中低端白酒等相比，A企業的優勢在哪里？從財報中，我們能看出哪些行業特點和A企業的經營特點？

核心分析點：銷售毛利率、銷售費用率、經營活動現金流凈額

b. 案例解析一一MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）行業龍頭企業B

案例介紹：B企業從一個煙臺的皮革廠，逐步發展成全球MDI的龍頭企業，財報是否能揭示背后的奧秘？通過提供的財務數據，是否能對其業績增長做出預判？

核心分析點：投資活動現金流、銷售毛利率、營業成本

c. 案例解析一一某時效件龍頭企業C

案例介紹：時效件龍頭企業C，近年主要業務增速放緩，2021年一季度業績出現大額虧損。根據C公司的財報，您是否能分析出公司經營中存在哪些問題和挑戰？

核心分析點：籌資活動現金流、固定資產、凈資產收益率（ROE）

5.【小組作業】財務報表分析圖表制作

由學員自由選擇上市公司案例，制作分析圖表，并提出投資、改進建議（可選擇自己所在的公司）

第二天

9:00 課程開始，主持人致辭

【作業點評】授課老師對小組作業進行現場指導、點評，同時提供學員700家上市公司excel版財務數據，課后復習、鞏固。

模塊三： 【應用篇】讀標桿，如何一眼識別企業核心問題——財務報表重要項目

重要項目精講①——貨幣資金

重要項目精講②——應收賬款等

重要項目精講③——存貨

重要項目精講④——固定資產、在建工程等

重要項目精講⑤——無形資產等

重要項目精講⑥——負債

重要項目精講⑦——所有者權益

重要項目精講⑧——利潤表精講

重要項目精講⑨——現金流量表精講

模塊四：【應用篇】讀標桿，如何一眼識別企業核心問題——財務報表粉飾與財務舞弊

1. 財務報表粉飾的8種方法

粉飾方法①——出資資產的初始計量

粉飾方法②——會計估計與會計政策選擇

粉飾方法③——金融工具類別劃分

粉飾方法④——合并報表范圍選擇

粉飾方法⑤——低估、推遲確認負債或高估負債

粉飾方法⑥——提前、推遲確認收入

粉飾方法⑦——支出的“資本化”與“費用化”

粉飾方法⑧——操縱現金流分類

2. 財務舞弊案例精析

【財務報表舞弊案例精析】樂視網的高超財技

a. 案例介紹：作為曾經創業板的神話，樂視網一度是基金經理追捧的對象。然而，暴雷前樂視網的財務報表其實已經暗流涌動，根據提供的財報，你能看出其中的“雷點”嗎？

核心分析點：少數股東損益、應收賬款、無形資產

b.【財務報表舞弊案例精析】瑞幸咖啡造假邏輯解析

案例介紹：瑞幸咖啡作為新經濟、新業態的代表，商業模式一度受到追捧，國際知名會計師事務所亦為其財務真實性背書，然而，瑞幸咖啡財務造假隱藏極深，傳統的審計手段難以發現舞弊，做空機構創造性地使用統計學方法，識別舞弊。

核心分析點：營業收入、銷售單價、銷售數量、統計學

16:00 互動問答

16:30 課程結束

章老師

資本運作專家

東興證券股份有限公司成長企業融資部，前副總裁

講師簡介：章嘉藝先生曾任東興證券股份有限公司成長企業融資部副總裁，主要從事IPO上市、并購重組、掛牌及定向增發、非標融資等業務。章先生持有保薦代表人、中國注冊會計師（CPA）、全球特許金融分析師（CFA）和律師資格。從事投資銀行業務之前，任職于上海虹橋正瀚律師事務所，負責訴訟、仲裁等爭議解決法律服務，涵蓋領域包括：股權投資、銀行金融、信托、金融衍生品、房地產等。

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