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課程介紹

企業需要戰略，財務需要謀略。如果公司的財務還僅僅在扮演賬房先生的角色，那就說明已經落伍于整個大時代了！企業的業務戰略是矛，財務內部控制是甲，企業金融是加速的戰馬，缺一不可。只有武裝到牙齒的企業才能在商戰中，馳騁沙場，無往不利。

隨著市場競爭越發激烈，新時代的總裁們越來越需要精通企業業務戰略思維，金融戰略思維，財務戰略思維。企業中的金融戰略思維，就是企業資本市場運作的能力：公司股權體系如何搭建？股權如何轉讓、買賣？公司如何上市？在資本運作中，如何躲開陷阱和套路，合理估值，整合對價，最終實現自己的資本夢想。

本課程偏重從企業的金融思維角度出發，為企業分析投資并購中經常遇到的痛點、難點，運用當前流行的財務工具助力企業并購的業務發展，為企業帶來百倍的價值提升。

培訓對象

董事長、總經理、投融資專業人士、律師、會計師、金融機構管理人員、主管產業投資基金的政府干部。

課程大綱

一、企業成長的三個階段？

1.企業三個成長階段中的投資并購需求

2.企業投資并購中的“博弈”思維

3.紅藍牌博弈游戲（哈佛商學院EMBA經典博弈游戲）

4.共贏思路

二、風險與危險的區別

1.何為風險？何為危險？

2.風險族譜

三、企業為何要進行投資并購？

1.提升局部競爭力 （案例分析：分眾傳媒收購框架傳媒）

2.市場防御 （案例分析：攜程收購途家）

3.技術短板 （案例分析：阿里巴巴收購雅虎）

4.優質資源打包 （案例分析：TOM集團成立OMG集團）

5.股權也是商品 （案例分析：和記黃埔收購華誼兄弟影視公司）

6.海外投資并購 （案例分析：萬達集團海外投資案例）

四、企業如何設計股權架構

1.持股平臺的設計（GP/LP的設計）

2.一票否決權的設計（國美和華為）

3.A、B股股權設計（京東和百度）

4.阿里巴巴股權創新設計

5.虛擬股權設計

五、企業估值的三種方法

教會企業家自己算出企業的估值：

1.凈資產法（案例及計算方式）

2.市場法（案例及計算方式）

3.收益法（案例及計算方式）

六、企業投資并購中商譽的玩法？（0.5h）

1.商譽的確定

2.商譽為什么會經常爆雷？

3.如何減少商譽流行的分步式購買方式

案例美年大健康

4.資產并購還是股權并購

國有房地產公司的并購案例

七、企業并購中需要注意的風險點

1.通常情況下，并購前期需要注意的風險及相應的對策

董事會陷阱

股東借款陷阱

稅金陷阱

2.并購達成后需要注意的風險及相應策略

對賭協議的風險和套路（案例OMG公司）

債務及擔保陷阱（金立公司）

強賣權陷阱

優先清算權

反攤薄條款

并購報表期初數的確定方法以及凈資產的評估

八、并購中的其它問題？

1.國家政策問題

2.地域差異問題

3.投資并購中的整合問題

九、企業整合中出現的問題

1.兩群人該如何相處

2.兩種制度該怎么融合

十、企業融資的方法及渠道

1.融資租賃

2.銀行貸款

3.財政撥款

4.上市

5.風險投資

6.企業發債

齊老師

曾就職于普華永道會計師事務所審計部

曾任李嘉誠先生的和記黃埔聯營機構TOM集團COC

曾任澳大利亞KAPB集團財務副總裁

曾任香港主板上市公司文化中國傳播集團財務總監

曾任美國主板上市公司安博教育財務總監

曾任陽光七星CFO

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