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課程背景

2024年9月24日，證監會發布了《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，旨在堅持市場化方向，更好發揮資本市場在企業并購重組中的主渠道作用。《意見》將支持上市公司向新質生產力方向轉型升級，作為重要改革方向之一。在中國，企業并購重組一直是擴大企業規模，提升市場份額的重要力量。眾多企業希望通過并購獲取戰略機會、發揮協同效應、提高企業管理效益、降低進入新市場、新行業的門檻。然而并購交易復雜、難度大，具有較強的不確定性，企業往往因為并購付出了龐大的成本，卻最終無法實現協同效應。

名課堂專家團隊通過十年來對資本市場的持續研究，推出《全過程并購重組操作實務與案例解析》課程，全景式描述企業并購戰略動因、風險分析、團隊組合、及并購項目全流程管理，旨在從公司業務發展及并購項目雙方視角，拓寬資本運作思路，為企業并購之路保駕護航。

課程收益

結合中國商業環境特點，了解最新資本市場動態，制定適合企業發展戰略的并購策略

掌握從投前到投后，并購整合全流程的每個環節的重大風險防范措施與綜合管理

結合經典案例闡述并購重組在國內外市場的廣泛應用，全面提升公司投資決策能力

學會組合和管理好并購內外團隊，解決好文化影響，放大協同效應

培訓對象

董事長、總裁、總經理、副總經理等公司管理層

財務總監、投資總監

財務經理、投資經理、資金經理及其相關部門人員

投行券商、會計師、律師等專業機構人員

課程大綱

第一模塊 公司的戰略股權投資與并購

1、公司的投資

投資分類、戰略定位和盈利模式

戰投并購產生的動因初心

對公司經營的綜合影響并購的戰略價值與動因

2、股權投資與并購的核心價值與動因

戰略并購及四大環節的解析與風控

項目管理框架以及成敗標準的制定

項目成敗對公司業務生存與發展的綜合影響

第二模塊 投資并購的主要風險因素

• 三大系統性風險、五類并購特性風險、七種項目管理風險的闡述與防范

• 對投前決策、投后業務經營、公司治理等的影響

• 中外項目管理的差異分析

第三模塊 中國股權投資并購失敗分析

• 中企并購失敗主因分析與教訓總結

• 混淆戰投與財投的嚴重后果

• 對投前和投后風控、團隊組建、估值、盡調、法務、風控等的巨大影響

第四模塊 交易方案設計與風控

• 股比設計：股權比例設計方案的戰略性選擇

• 投資模式：股權或經營性資產投資并購的風控選擇

• 對投前風控、投后經營、價格、條款、公司治理等的影響

• 國內與海外并購交易設計與理念的差異

• 從增量考核到國有資產保值增值的政策轉變對企業股權投資并購的影響，包括在資產優化、不良處置、債轉股等項目的運用

第五模塊 項目團隊的組建

• 收購方組織架構、內控體系、項目團隊篩選、業績考核和激勵機制

• 外部團隊的局限、利益沖突與風險管理

• 目標公司團隊管理重組及風控

第六模塊 項目管理的具體步驟

• 項目管理流程與風險管控的重要性以及中外管控理念與模式的差異

• 戰略規劃與目標選擇

Ø 三大關鍵環節、工作方法及其重大影響

• 盡調前談判、調研及項目意向

Ø 盡調前重大風險的甄別分析、方案設計、決策及意向談判和協議

• 盡職調查與法務協議

Ø 盡調的兩大目標、三大工作步驟及內外團隊管理

Ø 協議條款的制定、談判事項如對賭協議等、公司治理章程制定

• 投后經營與整合的諸多挑戰

Ø 投后項目管理的警告信號、應對及善后

第七模塊 企業估值與財務風控

• 各類估值方法的利弊、對投前評估決策和投后管理的影響

• 現金折現法的特點、協同效應的量化預測及風控

• 財務風險的防范方法

第八模塊 文化因素的重大影響

• 三類文化風險因素、及對項目管理主要環節的具體影響

• 運用文化因素剖析商業模式、財務、核心能力和缺陷

第九模塊 并購案例的具體分析

• 分析國內外企業戰略參股并購案例：萬達、平安銀行、萬向等的經驗和教訓

• 講師親自主導與參與的并購管理經驗分享

程老師

【教育及工作背景】美國康奈爾大學工商管理碩士、美國注冊會計師（CPA，USA）擁有二十多年在中、美、香港、歐盟、日本、拉美等地工作學習經歷，曾在世界百強企業擔任并購與業務發展總監，負責業務拓展、收購及合資項目。具有多年跨國公司、合資企業的管理經驗，服務過的企業有通用電氣、霍尼韋爾、法國巴黎銀行、中銀香港、美國法瑪西亞制藥等。

程老師能迅速分析國際政經宏觀變化對企業發展的各種影響。熟悉國際化管理、融資上市、以及國外資本市場、投資者、公司的對華投資和管理心態，包括協調中外公司之間的項目談判、日常營運和管理層的溝通。職業經歷涉及醫藥生物、自動化控制、機械、能源、銀行、高科技、管理咨詢等領域。在不同行業及中外公司的并購、投融資、戰略規劃、財會管理、財務分析與估值、風險管理、內控、內審等領域，積累了豐富工作經驗。

【個人風格】程老師擁有豐富的實用性經驗和全球化視野，針對性、啟發性、綜合性強，思路寬廣，深入淺出，課堂積極互動，針對學員所供實際項目做現場分析。

【曾經培訓咨詢過的部分公司】

寶鋼、中石化、上海電氣、東方電氣、東風汽車、中銀香港、海航、沈陽機床、新澳、協鑫、邁瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微創醫療、延長石油、深能源、上海電力、云南能源投資、西安投資集團、安登齒科、昆山國投、悅達、金川、粵港水務等國企和行業先進民企；外企如霍尼韋爾、輝瑞、法瑪西亞、奧的斯、南德集團、采埃孚等；政府如杭州下城區等。

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