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課程背景：

財務報表是所有公司對內和對外溝通的通用語言。縝密的財務分析，是搭建投資邏輯的基礎、解讀資本市場的密鑰。財務報表既能反映公司的經營狀況、戰略意圖、未來價值。它也隱藏了公司的雄心和企圖，甚至進行粉飾和舞弊。

一個能讀懂財報的管理者，才能評估企業核心競爭力，做出價值最大化的決策；

一個能讀懂財報的投資者，才能看懂企業的報表虛實，避免投資所帶來的風險；

一個能讀懂財報的求職者，才能判斷企業的發展空間，以免將來面臨裁員風險。

那么您在分析財報報表過程中，是否也遇到了以下問題？

- 大量財報數字與公式，怎么快速分析三大報表了解企業90%的信息？找到其中最關鍵要素？

- 通過財報數據，怎么洞察背后商業邏輯的優劣？如何預判變動趨勢，哪些風險點值得關注？

為解決上述問題，本課程特邀資本運作專家章老師，分享其獨創系統化的財務報表分析方法，結合龍頭企業真實案例，讓學員系統學習快速（8分鐘速度）、有效（圖表信息深挖法）、全面（財報分析三步法）地分析一家公司的財務報表，做到在投資中識別風險，發現機會，在決策中找到關鍵性指標，為企業未來發展提供強有力的支持。

培訓受眾:

HR，財務，行政，生產，采購，銷售，QA，研發等需要大量使用Excel工作的各部門人員

課程收益:

【專業講師】10年以上報表分析經驗+全球特許金融分析師，教您高效快速地給企業“把脈”

【授之以漁】重塑財報分析邏輯，速讀、精析、防舞弊方法傳授，全方位提升財報解讀能力

【實戰案例】多個龍頭企業財報解讀實操案例，結合20+工具方法，深挖財務報表背后價值

課程大綱:

08:30 入場及簽到

09:00 課程開始，主持人致辭

模塊一、財務報表8分鐘速讀——快速把握一家公司

1. 財務報表定義、三張報表各自特點及局限性

2. 資產負債表：堆積式速讀法

3. 利潤表：結構化速讀法

4. 現金流量表：整體化速讀法

5. 財務報表附注閱讀方法

模塊二、財務報表三步法精讀——全方位了解一家公司

1. 業績檢驗：營業收入、凈利潤業績質量檢驗

2. 業績歸因：杜邦分析法、凈資產收益率（ROE）三因素拆解

3. 驗證排雷：財務粉飾、財務舞弊識別要點

【財報分析模擬案例1】寧德時代（300750）

案例介紹：作為全球動力電池龍頭，寧德時代最近10年保持著極高的業績增速。從提供的財務數據看，行業景氣度極高，寧德時代有哪些經營優勢，又采用了哪些經營戰略？哪些財務數據可以作為未來業績的預判指標？

核心分析點：籌資活動現金流、銷售毛利率、在建工程、庫存商品

【財報分析模擬案例2】牧原股份（002714）

案例介紹：作為我國生豬養殖龍頭，牧原股份一直飽受爭議，一方面是高速增長的業績與持續融資，另一方面是獨特的商業模式和市場對其造假的質疑。牧原股份究竟有沒有造假？商業模式和同行業相比有些什么樣的特點和優勢？

核心分析點：固定資產、銷售毛利率、關聯交易

【財報分析模擬案例3】晨光股份（603899）

案例介紹：看似傳統的文具生產、銷售公司，極佳的商業模式和經營管理能力，在業績持續增長的同時，保持著高凈資產收益率，晨光股份如何做到渠道持續下沉、新業務表現良好，不斷長出“第二曲線”？

核心分析點： 營業收入構成、經營活動現金流凈額、凈資產收益率（ROE）

模塊三、財務報表粉飾與財務舞弊精講

1. 財務報表粉飾的8種方法

粉飾方法①——出資資產的初始計量

粉飾方法②——會計估計與會計政策選擇

粉飾方法③——金融工具類別劃分

粉飾方法④——合并報表范圍選擇

粉飾方法⑤——低估、推遲確認負債或高估負債

粉飾方法⑥——提前、推遲確認收入

粉飾方法⑦——支出的“資本化”與“費用化”

粉飾方法⑧——操縱現金流分類

2. 財務報表舞弊常見的5個項目

常見舞弊項目①——貨幣資金

常見舞弊項目②——存貨

常見舞弊項目③——往來款項

常見舞弊項目④——在建工程

常見舞弊項目⑤——商譽

【財務報表舞弊案例精析】樂視網的高超財技

案例介紹：作為曾經創業板的神話，樂視網一度是基金經理追捧的對象。然而，暴雷前樂視網的財務報表其實已經暗流涌動，根據提供的財報，你能看出其中的“雷點”嗎？

核心分析點：少數股東損益、應收賬款、無形資產

16:30 課程結束

章老師

章嘉藝先生擁有10年以上報表分析經驗，曾任東興證券股份有限公司成長企業融資部副總裁，主要從事IPO上市、并購重組、掛牌及定向增發、非標融資等業務。章先生持有保薦代表人、中國注冊會計師（CPA）、全球特許金融分析師（CFA）和律師資格。從事投資銀行業務之前，任職于上海虹橋正瀚律師事務所，負責訴訟、仲裁等爭議解決法律服務，涵蓋領域包括：股權投資、銀行金融、信托、金融衍生品、房地產等。

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